铁矿石期货惊艳亮相国际舞台
发布时间:2018/5/10  发布者:bxl   点击次数:535

引言

5月4日,大商所铁矿石期货引入境外交易者正式启动,实现了国内期货市场首个原有上市品种的对外开放。铁矿石期货也是我国继推出原油期货之后,第二个走向国际化的期货品种。

记者了解到,当日开盘后,境内外市场各方给予高度关注,已开户境外交易者成交活跃。截至当天开盘前,共有70家境外交易者完成开户,当日交易时段共有49家境外交易者参与交易,占全部开户数的70%。铁矿石期货首日引入境外交易者进展顺利,为铁矿石期货在国际市场的成熟发展打下坚实基础。

国际化首日49家境外客户参与交易

3月27日,大商所铁矿石国际化相关规则发布,境外法人客户积极开户。数据显示,截至5月4日,共有70家境外法人客户开户,其中金瑞期货一家便完成了21家境外客户开户。在70家境外法人客户中,通过境内期货公司直接开户5家,通过境外经纪机构转委托开户65家,境外客户分布在中国香港、新加坡、中国台湾、日本、英国等国家和地区。

截至5月4日收盘,当天共有49家境外客户参与铁矿石期货交易。首批交易的境外客户包括了嘉能可(新加坡)有限公司(下称嘉能可)、摩科瑞能源集团(下称摩科瑞)等多家境外产业背景企业以及磐石金融有限公司(下称磐石金融)、浙商国际金融控股有限公司(下称浙商国际)、中银国际环球商品有限公司(下称中银国际环球)等金融背景机构。

同时,境外经纪机构备案也进展顺利。截至5月4日,有22家境外经纪机构与境内期货公司完成了26组委托业务备案,为境外客户参与交易提供了保障。

“多年来铁矿石期货市场保持了较好的流动性和成交规模,市场功能发挥良好,铁矿石期货国际化的推出将更方便境外企业的参与,公司今后将积极参与铁矿石期货交易。”参与首日交易的摩科瑞公司负责人告诉期货日报记者,为参与大商所铁矿石期货交易,公司很早就做了周密的安排和部署,组建专门交易团队,通过了大商所特定品种交易者适当性审核,并按照国际化规则建立了内部控制、风险管理、信息通报等管理制度。此外,公司已在中国境内开立了NRA账户,准备了充足的交易资金。

据记者了解,摩科瑞是一家全球性的能源和大宗商品贸易公司,此次直接委托银河期货进行铁矿石期货交易。

“大商所铁矿石期货合约成交活跃,价格连续,自2013年上市以来成交量不断递增。2017年全年铁矿石期货全合约成交量超过12亿手,即1200亿吨,日均成交量达到500万手左右。这也是铁矿石期货能够吸引境外交易者的先天优势,为银河期货和摩科瑞公司合作提供了坚实基础。”银河期货钢铁事业部研究总监鲁晓静向记者说道。

鲁晓静介绍,2017年中国进口铁矿石为10.75亿吨,但国内铁矿石期货成交量远超出现货量,现货企业在盘面套保流动性充足。同时,大商所铁矿石期货合约为现货交割,铁品位含量超过60%以上的铁矿都可以进行交割。目前满足交割条件的铁矿包括卡粉、纽曼粉、巴混、PB粉、金布巴粉、罗伊山粉、麦克粉等。其中大部分铁矿石都出自力拓等国际市场上的四大矿山,这为铁矿石国际化提供了坚实的现货基础。

磐石风险管理有限公司(下称磐石公司)是另一家参与首日交易的境外交易者,其通过境外经纪机构磐石金融转委托申银万国期货参与交易。

“境内外大多数产业客户都面临日益复杂的市场风险,与全球其他铁矿石衍生品市场相比,大商所的铁矿石期货市场成交活跃,充足的流动性更能满足境外客户的避险和投资需求。”磐石金融董事总经理JohnBrowning表示。

JohnBrowning介绍,磐石公司是大商所批复的第一批境外经纪机构,在铁矿石期货国际化首日,即有多家境外客户通过磐石金融委托申银万国期货在铁矿石1809、1901等合约上完成交易。磐石金融和申银万国期货在境外经纪机构备案、NRA账户开立、系统对接测试、境外客户开户等方面保持了密切合作。

嘉能可拔得铁矿石期货交易境外首单

5月4日上午9时开市交易时起,铁矿石期货正式实施引入境外交易者业务,市场交投活跃,境外客户参与积极。截至9点05分,有19家境外客户参与了铁矿石期货交易,包括嘉能可、摩科瑞等多家境外产业背景企业及磐石金融、浙商国际、中银国际环球等金融背景机构。

记者当日在交易大厅了解到,铁矿石期货境外客户首单花落嘉能可。当日该公司通过时瑞金融服务有限公司(下称时瑞金融)委托新湖期货买入了1809合约。

“我们看好中国期货市场的发展,看中铁矿石期货的高流动性和庞大的市场规模,中国铁矿石期货国际化,将有助于形成国际贸易新的定价模式,为嘉能可提供更完善的贸易定价和避险工具。”嘉能可相关负责人表示。

据记者了解,作为嘉能可的境内外经纪服务商,时瑞金融与新湖期货在境内特定期货品种相关业务上紧密合作。时瑞金融董事总经理RogerQuek表示,随着中国铁矿石国际化的开闸,越来越多的境外投资者开始关注中国期货市场,中国铁矿石期货的国际认可度和功能作用将会得到进一步增强。

首单境内经纪商——新湖期货的总经理杨熙东表示,中国是全球最大的铁矿石进口国和消费国,铁矿石期货上市5年来运行稳健,大连铁矿石期货市场已发展成为全球最大的铁矿石衍生品市场。此次引入境外交易者,境外矿山、贸易商、机构投资者都将陆续参与进来,铁矿石期货价格能更准确地反映全球铁矿石贸易的供需变化和宏观经济影响,有助于推进我国铁矿石期货成为全球铁矿石贸易定价基准,使中国铁矿石期货市场由区域性变为全球性市场,境内外市场的联动性更强,跨市场交易更为便利,境内外客户可以进一步开展跨国仓单质押、场外期权、产能保值等业务,降低市场不确定因素的影响,进而实现全球范围内的产业链风险管理。

“作为我国金融市场对外开放的重要组成部分,铁矿石期货国际化对吸引境外投资者参与境内期货品种交易有重要的标杆作用。我们看到很多外资客户对铁矿石期货有浓厚的兴趣,特别是来自中国香港和新加坡地区的客户。大商所铁矿石期货国际化正逢其时,将对全球黑色产业链产生深远影响。”中银国际环球相关负责人说。

中银国际环球的经纪服务商——中银国际期货的总经理王晓炯介绍道,积极推进国内期货市场的国际化发展,加强对原油、铁矿石等国际化品种的支持是中国银行集团的重要战略部署,服务实体经济、服务境内外交易者是中银国际期货的经营宗旨。同为中银集团下属公司,中银环球商品与中银国际期货在铁矿石国际化业务正式实施前便就参与方式、结算流程、外币质押保证金方式等内容不断沟通,持续完善相关机制流程,为参与铁矿石期货交易做好充足准备。

作为嘉能可和中银国际环球的客户保证金存管银行,中国银行相关负责人表示,在铁矿石期货引入境外交易者的前期准备过程中,中国银行积极配合大商所在提供全流程的结算配套服务及其他延伸服务等方面做了大量工作,包括账户开立、资金划转、结售汇等,确保铁矿石期货对外开放后境外客户清算业务的顺利开展,保障市场平稳运行。

此外,据记者了解,哥古在线有限公司和香港猎语有限公司共同夺得铁矿石1811合约的境外客户首单,磐石金融、浙商国际分别夺得铁矿石1901、1903合约的境外客户首单。

浙商国际相关负责人告诉记者,作为境外金融机构,公司在国际化的第一时间参与铁矿石期货交易,一方面是为了尽快熟悉各项业务流程,为今后更好地服务境外实体企业做好准备,另一方面是利用铁矿石期货品种的国际化特性,通过自营业务开展境内外价差研究,增强自身投研能力,培养核心团队,为今后在更广范围内开展国际业务打好基础。

国际化首日铁矿石期货成交逾723亿元

据大商所数据,截至当日收盘,铁矿石期货单边成交量、成交额、持仓量分别为154.49万手、723.96亿元和108.63万手,较上一交易日分别增长12%、10%和3%。当日铁矿石期货1809主力合约以473.5元/吨开盘,价格最低跌至463元/吨,最后收盘至471.5元/吨,小幅下跌1.15%。首日参与交易的49家境外客户合计成交1700余手。

广发期货黑色研究员周敏波介绍,当日铁矿石期价走势较好地反映了现货市场情况,整体运行平稳。“钢厂经过前期的小幅补库后,当日采购较为谨慎,询盘资源依然集中在主流高品粉矿,由于目前主流高品矿粉供应较为充分,市场价格承压。但在钢厂高利润和下游需求带动下,亦较难跌破前期低位,短期价格走势将维持振荡格局。”她说。

“在境外交易者参与铁矿石期货市场后,铁矿石期货保持了平稳运行,并未出现大幅波动,这意味着国内外交易者对铁矿石供需的预期较为一致,也证明了大商所铁矿石期货市场的规范性和有效性。”金瑞期货分析师卓桂秋说。

大连铁矿石期货市场的平稳运行和较好的流动性,为境外客户提供了理想的避险及投资工具。

“目前,境外客户对铁矿石期货国际化的积极性较高。考虑到国内铁矿石期货充裕的流动性和日益改善的合约连续性,铁矿石期货国际化后海外矿山、钢厂等产业客户会陆续参与交易。”申银万国期货副总经理陆三江向期货日报记者介绍,申银万国期货的境外客户主要通过境外经纪机构转委托方式参与交易,目前已完成4家境外经纪机构报备。

银河期货总经理杨青表示,摩科瑞等境外客户参与国际化首日交易,反映出境外交易者参与铁矿石期货市场的热情很高。引入境外合格交易者参与铁矿石期货交易,将使国内铁矿石期货价格更具影响力,从而对铁矿石现货贸易的定价机制产生积极而深远的影响。来源:期货日报

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